Tipos de Corretoras Forex (ECN , STP, Market Maker, Deal Desk)

Ola pessoal, tenho conversado com alguns traders iniciantes e muitos deles perguntam sobre o que sao corretoras ECN, o que e ECN , Market Maker, Deal Desk, enfim vou tentar explicar para voces de uma maneira simplificada.

Bem corretoras conhecidas como Market Maker ou que possuem Deal Desk sao corretoras que executa suas ordens em terceiros, alem disso suas ordens passam por uma mesa operadora antes de chegar ao destino, existe tambem a manipulacao e nao existe privacidade, resumindo: Corretoras que sao Market Maker’s – Deal Desk sao corretoras que estao repassando suas ordens para outras maiores que sao ECN, nem sempre ocorre, algumas Market Makers executam direto no banco mas nao sao confiaveis.

Corretoras ECN – Electronic Communications Network, executam suas ordens direto nos centros de liquidacao sem passar por mesa de operacao e alem do mais existe troca direta das ordens entre clientes, ou seja o poder de liquidez e imenso. As corretoras mantem a privacidade de seus clientes em contas ECN.

Segue tabela comparativa entre corretoras ECN / STP e corretoras Market Makers.

Escolher uma corretora de Forex é sempre um dilema, uma dor de cabeça... e entre literalmente milhares de opções, ainda tem que lidar com os diversos tipos em que elas podem se enquadrar.

Muita coisa para digerir? Concordo.

Mas não tema porque ao menos parte importante dessa confusão você irá desvendar neste artigo, onde explico o que são corretoras dealing desk e no dealing desk. Fique comigo até o final e descubra tudo!

O Que Realmente Importa Para as Corretoras de Forex

Aqui, é claro, estamos nos referindo apenas às corretoras que não são fraudulentas. Em sua maioria, essas corretoras têm sede em países com boa regulamentação do mercado financeiro e, ao contrário do que muitos imaginam,elas detestam quando você detona a sua conta de operação Forex.

A corretora é apenas um intermediário, ela não obtém nenhum lucro quando você perde e nem quando você ganha. Ela lucra quando você opera. E quanto mais você operar, mais ela lucrará. A corretora de Forex vive dos spreads ou comissões que você paga e apenas isso.

Por esse motivo, se você fizer um único trade e falir,  a possibilidade de ela ganhar dinheiro com você se esgota neste momento. É do interesse da corretora que você permaneça no mercado realizando, preferencialmente, muitas operações e por muito tempo e é com base nisso que elas investem em ferramentas e conteúdo que o mantenham no mercado.

Spreads e Comissões das Corretoras de Forex

Basicamente, spread é a diferença entre um determinado valor e outro, geralmente é a diferença entre o valor que se compra algo e o valor em que esse algo é vendido. Já comissão é um valor cobrado por facilitar alguma transação.

De acordo com a sua natureza, algumas corretoras sobrevivem de spread, geralmente as dealing desk, e outras de comissões ou mesmo de spread e comissões. Vamos entender um pouco mais sobre a natureza das corretoras e porque cobram dessa forma por seus serviços.

Dealing Desk, os Criadores de Mercado no Forex

O título é uma brincadeira com o apelido desse tipo de corretora, as chamadas "market makers". Elas sempre estão na outra ponta de uma ordem que se originou de um cliente. Se você compra, elas estão lá vendendo, e vice e versa. E nessa hora você imagina que aí reside um conflito de interesses mas não é o caso.

Essas corretoras não estão ligando se você comprará ou venderá uma vez que elas estão providenciando ambas as cotações para você. "Meu Deus! Então estou pagando preços diferentes dos que existem no mercado???"

Sim, mas não se desespere. A concorrência é feroz e os preços acabam sendo extremamente próximos ao do "mercado real", que é onde as instituições negociam "cara a cara". Ok, estou mais tranquilo mas não entendi como isso acontece...

O que rola é que entre você e o mercado real existe uma mesa de negociação (dealing desk). Você cria uma ordem de venda, por exemplo, a primeira coisa que a corretora faz é verificar se existem outros clientesda própria corretora querendo preencher essa sua ordem, e se assim o for ela realiza a negociação casando a sua ordem com a do outro cliente.

Caso isso não seja possível, ela pede a essa mesa de negociação que tente preencher a ordem no mercado, e isso é feito através de uma entidade que dá liquidez ao mercado. Enquanto isso acontece sem você saber, a sua ordem de venda já foi executada imediatamente. E é basicamente assim que essas corretoras criam o mercado para seus clientes operadores.

Como elas têm um controle absoluto sobre o mercado criado para suas operações, fica fácil para elas cobrarem spreads fixos. Geralmente esses spreads não variam a não ser sob condições extremas do mercado o que é determinado pelos termos que cada cliente assina com a corretora.

As Corretoras No Dealing Desk, Sua Janela Para o Mercado de Forex

De uma certa forma, essas corretoras não estão nem aí para você... rs... brincadeiras a parte, o que quero dizer é que elas não estão preocupadas em formar um mercado para suas ordens. A preocupação delas é estabelecer um contato entre você e as outras entidades do mercado, como bancos, corretoras, traders, etc.

Essas corretoras vêm em dois formatos. Lembra do item anterior onde falei sobre "entidades que dão liquidez ao mercado"? Então, essas entidades detém as ordens de diversas fontes (bancos, corretoras, traders, etc) e cada uma tem um determinado preço para o mesmo ativo.

O que a corretora faz (e daí vem o seu ganha pão) é colocar em ordem do melhor para o pior preço as ofertas desses provedores de liquidez para aí então preencher a sua ordem. Você tem a garantia de receber o melhor preço possível no momento e, em troca, essas corretoras cobram uma pequena comissão. Percebeu a diferença entre cobrar spread e cobrar comissão?

No primeiro caso, ela é responsável por preencher a sua ordem,  agora a corretora é responsável apenas por casar a sua ordem com o melhor preço. A cotação vem para você com o spread do mercado, digamos um pip (1.5000/1.5001), mas como a corretora precisa levar a comissão, ela adiciona mais 1 pip, aí você veria assim: (1.5000/1.5002).

Dessa forma, o spread sempre está variando, visto que a corretora não cria o mercado, ela apenas lhe dá uma janela para que você caia para dentro dele. O spread é dado pelos provedores de liquidez.

Corretoras ECN

Ok, você pode dizer que isso ainda não é realmente estar cara a cara com o mercado. E é verdade.

O mais próximo disso seria algo assim: você quer comprar EURUSD, aí você pergunta para o Banco A quanto ele quer para negociar, pergunta ao Banco B, pergunta a um trader,  pergunta a uma casa de câmbio... e por aí vai. O que oferecer o melhor negócio você fecha.

E é esse o trabalho da corretora Forex conhecida como ECN,  ela passa por cima dos provedores de liquidez (mas também mostrando os preços deles) e vai direto a quem está oferecendo os preços para que você possa negociar. Dessa forma, o único meio dessa corretora ganhar dinheiro é realmente cobrando uma comissão pelo seu serviço.

E Aí, Qual a Corretora Certa Para Mim?

Depende dos seus objetivos no mercado e de quanto dinheiro você possui. É normal as corretoras ECN exigirem depósitos mais expressivos para seus clientes, ao passo que um iniciante com pouco dinheiro precisará usar o serviço dos market makers.

Existem traders para os quais ter o menor spread possível é vital, como por exemplo,  os scalpers, que são aqueles traders que fazem muitas operações por pouco tempo visando ganhar poucos pips em cada operação. Uma corretora com spreads mais alto não seria a melhor escolha.

Por outro lado, traders que se posicionam por mais tempo não se importarão tanto com esse fator,  visto que visam lucros na casa de dezenas ou centenas de pips.

Também leve em consideração todos os outros fatores fundamentais na escolha da sua corretora de Forex, fatores que você pode ver no vídeo abaixo:

- Como Escolher a Sua Corretora Forex

Então é isso, espero realmente que tenha ajudado a esclarecer mais sobre o assunto corretoras Forex! Obrigado pela leitura e deixe seu comentário abaixo dizendo se gostou, se sentiu falta de algo ou sobre a sua experiência com esses tipos de corretoras.

Bem espero ter ajudado.

Abracos.