Candlesti! Análise Técnica

Interpretar os movimentos do preço por meio dos candles traz uma série de vantagens.

Conteúdo

Introdução

Gráficos de Candlestick (velas) são uma das ferramentas técnicas mais usadas para analisar padrões de preços. Eles têm sido usados por traders e investidores há séculos para encontrar padrões que podem indicar as tendências do preço. Este artigo irá abordar alguns dos padrões de velas mais conhecidos com exemplos ilustrados.

Como interpretar os padrões de velas

Existem inúmeros padrões de velas que os traders podem usar para identificar áreas de interesse em um gráfico. Eles podem ser usados para day trading, swing trading e até para posições de longo prazo. Embora alguns padrões de velas possam fornecer informações sobre o equilíbrio entre compradores e vendedores, outros podem indicar uma tendência de reversão, continuação ou indecisão.

É importante observar que os padrões de velas não são necessariamente um sinal de compra ou venda. Em vez disso, são uma maneira de analisar a estrutura do mercado e um potencial indício de oportunidade futura. Sendo assim, é sempre bom olhar para os padrões considerando o contexto. A interpretação do contexto pode ser o simples contexto do padrão técnico no gráfico ou o contexto mais amplo do ambiente do mercado, entre outros fatores.

Uma delas é poder entender os movimentos do preço naquele determinado período, com os valores de abertura, máxima, mínima e fechamento. Enquanto que no gráfico de linha você vê somente o preço de fechamento, ou seja 1/4 das informações…

Como identificar o Candle Martelo?

Entre todos os padrões de candles existentes, o candlestick Martelo é um dos mais fáceis de se identificar e você já pode imaginar o porquê: seu corpo tem a forma exatamente igual à de um martelo de verdade: uma longa sombra e um corpo curto na parte superior.

Quando ocorre um Candle Martelo

Existem outros padrões de candlesticks que são bem mais complexos, e exigem mais experiência para serem identificados, como por exemplo o nuvem negra, ou dark cloud cover.

Interpretando o Candlestick Martelo

O Martelo além de ser fácil de identificar também é fácil de interpretar: significa que pode ocorrer uma reversão na tendência de baixa atual para uma nova tendência de alta.

Embora o aparecimento do martelo não seja uma certeza de que a tendência irá mudar, este candle sinaliza maior atenção em relação aquele momento.

Veja no gráfico da VALE5, como o candlestick de martelo sinalizou corretamente a reversão da tendência de baixa:

É importante que você entenda que por de trás desta forma existe a seguinte informação:

Confirmando o sinal do Martelo

O candle de martelo sozinho já pode indicar muita coisa sobre a força do sinal de reversão:

Além disso, é importante que você procure outros sinais para confirmar a reversão antes de tomar a decisão de comprar. Uma destas possibilidades é esperar a formação do candle seguinte e verificar se:

No grafico, observamos que um Martelo ocorreu em um candlestick de baixa. Ele foi confirmado pelo candle seguinte, que teve abertura e fechamento acima do corpo do Martelo (apesar de não fechar na máxima).

Perceba que o Martelo ocorreu em meio a uma tendência de baixa, e sinalizou corretamente uma inversão na tendência vendedora. Como o martelo é um candle que sinaliza lata, também é chamado de “Martelo de Alta” por alguns analistas.

Conclusão

O candlestick Martelo é um padrão que pode ser usado para identificar reversão na tendência de baixa nos ativos da Bolsa de Valores.

Assim como outros padrões de candlestick, o Martelo é um aliado do investidor, permitindo identificar pontos de reversão e antecipar tendências do mercado. Ele deve sempre ser confirmado, seja por meio do candle seguinte ou por meio de indicadores de análise técnica.

Identificando um Martelo Invertido

Como o próprio nome diz, este padrão de Candlestick possui um formato de martelo de cabeça para baixo.

É formado quando a abertura e o fechamento do candle são relativamente próximos (formando a cabeça do martelo invertido), e ocorre uma sombra para cima pelo menos duas vezes maior do que o comprimento da cabeça do martelo, formando o cabo do martelo invertido.

Veja no gráfico da CMIG4, um bom exemplo de padrão de candlestick Martelo Invertido:

Como identificar um Martelo Invertido

Apesar da forma inconfundível, nem todos os candles neste formato podem ser consideramos um martelo invertido.

Fatores que potencializam o Martelo Invertido

Algumas características determinam a força da reversão que este padrão de Candlestick irá apresentar:

Confirmando o sinal pelo próximo Candlestick

Muitos analistas aguardam a formação do próximo Candlestick para confirmar o sinal emitido pelo Martelo Invertido. Veja quais características o próximo Candle deve ter:

Veja no gráfico do Ibovespa, um Candlestick martelo invertido confirmado pelo Candle seguinte:

Racional deste padrão de candle

Após a ação de uma tendência de baixa, quando uma tendência de alta entra, os preços começam a ser negociados por um valor maior, porém sem força o suficiente para reversão.

Está formado o Martelo de Baixa: refletindo que algumas transações ocorreram bem acima do nível de abertura e fechamento (sombra acima do candle), porém sem força para alterar a tendência de baixa.

Se no momento seguinte o candle abrir acima da máxima, está confirmado que a tendência de alta ganhou fora e está reagindo sobre a antiga tendência de baixa. É o começo da reversão!

Pontos Fracos

Apesar de útil por ser de fácil reconhecimento, o nível de confiabilidade do Martelo Invertido em geral é baixo. Candles assim aparecem com frequência e a maioria não significa uma reversão.

Neste artigo você vai aprender como reconhecer e utilizar o padrão de candlestick Homem Enforcado, ou Hanging Man (em inglês).

Este é um Candle de reversão de baixa, ou seja, indica que uma tendência de alta pode estar perdendo força.

Como identificar?

Se você já está familiarizado com os gráficos de candlesticks, percebeu que trazem uma série de vantagens. Uma delas é justamente a possibilidade de identificar padrões na formação dos candles, que ajudam o investidor a identificar possíveis movimentos futuros na tendência dos preços.

Uma das vantagens do padrão homem enforcado é ser fácil de identificar. Embora o nome seja meio estranho, isso se deve a sua forma, de um pequeno corpo na parte superior, com uma pequena sombra acima e uma longa sombra abaixo. A cor do Candle (se é de alta ou baixa) não é importante para a identificação deste padrão.

Para alguns analistas o padrão Homem Enforcado só ocorre quando:

a sombra inferior tem mais do que duas vezes o tamanho do corpo.
a sombra superior é muito pequena.

Seu formato lembra muito o do candlestick martelo, porém lembre-se que o martelo ocorre em uma tendência de baixa, enquanto que o homem enforcado ocorre em uma tendência de alta.

Observe na imagem abaixo como identificar o Homem Enforcado:

candlestick homem enforcado

Interpretação do padrão homem enforcado?

O homem enforcado é um candlestick que indica uma possível reversão da tendência de alta. Em outras palavras, ele mostra que a pressão compradora pode estar perdendo força (eu disse pode estar).

O racional por trás deste padrão é que houve um significativo movimento de venda no início do pregão (resultando na longa sombra), mas que os vendedores conseguiram segurar o preço do papel, que fecha o dia próximo ou no mesmo no preço de abertura (resultando no pequeno corpo).

A pressão vendedora pode ser um alerta de que os comprados no ativo estão perdendo força e uma reversão está próxima.

Utilizando o Hanging Man na prática

O simples comportamento dos preços em padrão Homem Enforcado não significa necessariamente que os comprados no ativo perderam totalmente a força, mas pode indicar que o ativo está prestes a mudar de direção, perdendo momento.

Uma confirmação do sinal dado por este padrão é diminuição do preço do ativo no dia seguinte, dando mais força a hipótese de que uma alteração de preços é iminente.

Observe no gráfico abaixo (gráfico PETR4), uma situação onde o Candle Homem Enforcado indica corretamente que a pressão compradora perdeu força.

Outra situação interessante pode-se observar no gráfico da USIM5.

Após forte tendência de alta surgiu o padrão de Homem Enforcado. No pregão seguinte houve uma nova alta, porém menos acentuada, o que também confirma a hipótese de que os compradores estão perdendo força. Após dois pregões depois do homem enforcado a ação interrompeu essa tendência de alta passou a perder valor.

Conclusão

O Homem Enforcado, ou Hanging Man, é um padrão de análise técnica que permite identificar reversão de tendências após movimentos de alta. No entanto, como qualquer indicador de análise técnica, o Homem Enforcado não é infalível. É altamente recomendado utiliza-lo em conjunto com outros indicadores e estudos para reduzir a chance de erro.

Além disso, o Homem Enforcado também é muito utilizado em gráficos intraday, sendo um dos padrões favoritos dos day traders.

Como identificar o candle linha de perfuração?

No caso da Linha de Perfuração, a formação dos candles, somada a movimentação anterior no nível de preços podem indicar uma forte reversão na tendência dos preços, assim como em alguns casos de Estrela da Manhã.

Nesse caso, são apenas dois candles que devem ser analisados na Análise Gráfica para se reconhecer a Linha de Perfuração. Entretanto, antes de buscar o padrão de perfuração deve-se antes identificar uma tendência de queda nos preços.

Como se observa, em uma tendência de queda ao longo dos dias, a Linha de Perfuração aparece quando após uma formação de um candle grande de queda (dia 1) se forma um candle de alta que “invade”, ou “perfura”, o de queda do primeiro dia.

Deve-se notar também que o preço de abertura do segundo dia deve estar abaixo do fechamento do primeiro dia. Ou seja, a abertura confirma a tendência de queda, o que deveria indicar a confirmação da tendência de baixa nos preços. No entanto, esta queda geral não se confirma, por conta uma mudança nas forças do mercado em relação a um ativo específico.

Na imagem abaixo a configuração da Linha de Perfuração fica bem visível:

candlestick linha de pefuracao

Ou seja, apesar do pessimismo ainda estar na agenda na abertura do segundo dia, alguma informação ou fato relevante faz com que muita gente busque comprar esse ativo, que experimenta uma alta sensível. O fechamento do segundo dia deve estar acima da metade do candle do primeiro dia (linha do 50%), o que legitima a perfuração, conforme indicado na imagem.

Qual a confiança da linha de perfuração?

Quanto maior o gap da abertura do segundo dia e quanto mais o segundo candle invadir o corpo do primeiro mais forte é a indicação da Linha de Perfuração. Se no segundo dia o fechamento não ultrapassar muito claramente a linha dos 50% do corpo do candle do primeiro dia, ou sequer alcançar a metade, é aconselhável observar o terceiro dia para ver se o padrão de subida se confirma.

Deve-se esperar, no terceiro dia, um candle de alta com uma abertura acima do fechamento do segundo dia e um fechamento acima da abertura do primeiro dia. Em geral o Candlestick Linha de Perfuração é uma boa indicativa de reversão nos preços o que sugere que já seja hora de entrar no ativo.

Veja abaixo um exemplo de uma linha de perfuração confiável:

candlestick linha perfuracao

Nesse caso, a VALE5 experimentava uma queda acentuada nas últimas semanas, após a formatação da Linha de Perfuração o ativo passa a experimentar uma subida considerável nos preços. Destaca-se outra indicativa segura de que a tendência de alta irá se manter, que é o aumento significativo do volume do primeiro para o segundo dia.

Já na imagem seguinte, vê-se como não se pode confiar em qualquer piercing. Nesse caso da USIM5, o padrão de perfuração apontado pelos candlesticks é fraco, pois o preço de fechamento no segundo dia não ultrapassa a metade do candle de queda do primeiro dia e o volume está caindo. Desse modo não se deve sinalizar a operação de compra.

analise tecnica USIM5

Conclusão

O candlestick linha de perfuração é um padrão de reversão de alta, ou seja, ocorre em uma tendência de baixa e sinaliza que uma alta pode ser iniciada. Embora ele não seja sempre garantia de acerto, a linha de perfuração mostra pontos em que mercado está indeciso e portanto o investidor deve ficar atento.

A Estrela da Manhã

Um dos padrões que passou a ser muito popular entre investidores por ser simples de interpretar e confiável na hora de formar a expectativa é o padrão Estrela Doji da Manhã.

Basicamente, a Estrela da Manhã, ou Morning Star no termo em inglês, é formada por três candles consecutivos, que representam três momentos seguidos, geralmente dias.

Dependendo do formato e da posição do segundo candle podem haver variações do padrão Estrela da Manhã.

Um Doji é uma configuração de candlestick que se revela quando os preços de abertura e fechamento para determinado ponto do tempo são tão próximos, ou iguais, a ponto de não se conseguir enxergar o corpo do candle.

Ele representa um equilíbrio de oferta e demanda no mercado e pode significar indecisão ou uma mudança de comportamento dos investidores, ou seja, por um período de tempo o preço quase não varia, alguma coisa pode estar pesando nas decisões de investimento. Quando o segundo candle da Estrela da Manhã é um Doji, o padrão passa a chamar-se Estrela Doji da Manhã, ouMorning Doji Star no uso em inglês.

Estrela da Tarde: Chamado de Doji estrela da tarde pois aparece após uma tendência de alta e respeita todas as condições necessárias para que seja considerado uma estrela. A análise de dois candles indicam, que os preços até então em movimento de alta sofreram uma impulsão extra de alta . No candle seguinte a movimentação do mercado entra com força vendedora gerando uma possível reversão de tendência. Esse movimento exige análise de três candles, o primeiro movimento de alta, o segundo mercado oscila, mas abre e fecha com pouca alteração e no terceiro movimento de força oposta, mostrando uma possível reversão de tendência. Importante analisar este movimento em topos, onde fica mais clara a possível reversão.

Como interpretar

Fundamentalmente, tanto a Estrela da Manhã clássica quanto a Estrela Doji da Manhã sugerem uma mudança no sentimento do mercado que poderá alterar o padrão de tendência e ocasionar uma reversão nos preços.

Existem outros padrões de candlestick que também sugerem mudanças e reversões na tendência, como o Martelo Invertido, mas a Estrela Doji da Manhã é tida como a mais popular e confiável.

Na configuração indicada nas imagens anteriores sugere-se uma reversão de uma tendência de queda nos preços para uma tendência de alta. Por isso deve-se analisar se, de fato, formando-se a Estrela da Manhã, ou a Estrela Doji da Manhã, havia uma tendência confirmada anteriormente.

Vale prestar atenção no fato de que a Estrela da Manhã vale tanto para uma reversão de uma tendência de queda quanto para uma tendência de alta, o que inverteria as posições dos candles longos de alta e baixa, mas a ideia é a mesma, análoga.

Além disso, vale ressaltar que os candles não necessitam ser exatamente do mesmo tamanho, e podem haver gaps entre eles. Veja um exemplo utilizando-se do gráfico do Índice Bovespa:

Na imagem vemos que até fins de agosto de 2012 o IBOV caminhava com uma tendência de queda nos preços, o ponto de reversão que acabou levando os preços para uma tendência de alta está exatamente representado por uma Estrela Doji da Manhã.

Note que o terceiro candle (de alta) é bem maior que o primeiro candle (de baixa) que sucede a tendência de queda, isso em nada é um problema, ao contrário, só indica a força da reversão, sugerindo que de fato o sentimento dos investidores se alterou significativamente no mercado passando a acreditar numa subida dos preços.

No gráfico abaixo, dos preços da PETR4 (Petrobras), vemos o contrário, uma reversão para baixo dos preços de curto prazo após a confirmação da Estrela da Manhã, desta vez a clássica.

No ponto indicado, uma rápida identificação do padrão pode sugerir uma venda do ativo num ponto de máximo, evitando perdas maiores decorrentes da queda dos preços.

Os 3 elementos dos Candlesticks

1. Período

O principal conceito dos candlesticks é que cada candle representa o que ocorreu com o preço de uma ação durante um determinado período de tempo. Cada candle pode representar 1 minuto, 5 minutos, 1 hora, 1 semana, 1 mês e até mesmo 1 ano. Você é que escolhe.

2. Formato

O formato do candle por sua vez é determinado por importantes valores que o preço da ação atingiu durante este determinado período. São os preço de:

3. Cor

O terceiro elemento que compões um candlestick é a sua cor, e isso determina se o candlestick é de alta ou de baixa.

Quando o preço de fechamento está abaixo do preço de abertura, significa que o preço da ação caiu durante aquele determinado período, e o Candle será de baixa.

Quando o preço de fechamento for maior que o preço de abertura, significa que o preço subiu durante aquele período e o candlestick será de alta.

Veja na figura abaixo como interpretar cada um dos três elementos do candlestick:

No gráfico abaixo temos o histórico diário da PETR3 (Petrobrás), com as informações sendo exibidas como candlesticks.

Como você já deve ter percebido, os candles podem apresentar as mais variadas formas, com corpos maiores, sombras menores, etc.

Um candlestick muito comprido, por exemplo, indica que houve muita movimentação de preços. Um candlestick mais achatado indica que houve pouca variação entre o preço de abertura e o de fechamento.

Estas formas dão origem aos chamados padrões de candlesticks que são interpretados pelos investidores como indicadores de comportamento, como reversão de tendência ou como indicação de suporte ou resistência.

Padrões de Candlestick na análise técnica

Um determinado formato de candlestick, ou até mesmo uma sequência de formatos pode representar que a ação está perdendo força na tendência de alta ou baixa. Estas informações são indicações importantes sobre o que você deve fazer em relação aquela ação: comprar ou vender, e recebem o nome de Padrões de Candlestick.

Há diversos padrões já identificados pelos analistas como indicadores importantes no acompanhamento do preço de ativos. Entre os principais, podemos citar:

Limitações dos Candlesticks

Como qualquer outra coisa, os candlesticks também possuem limitações analíticas, e é importante que você conheça bem quais são elas antes de sair por aí comprando e vendendo.

A principal delas é que este tipo de gráfico não mostra a sequência de eventos que ocorreram durante o período, limitando-se somente aos quatro valores explicados anteriormente.

Veja na imagem abaixo que apenas olhando o candle, não podemos dizer qual das duas situações mostradas de fato ocorreu:

Nesta imagem podemos ver como dois pregões com comportamento completamente de diferentes, resultaram em uma mesmo candlestick (figura da esquerda). O primeiro pregão (figura do meio) foi marcado somente por um forte movimento de alta, enquanto que o segundo pregão (figura da direita) foi marcado por mais volatilidade e mais incerteza no mercado.

Conclusão

Os candlesticks trazem valiosas informações sobre os preços da ações e os valores de abertura, máximo, mínimo e fechamento do dia. Por meio de suas formas podemos utilizar a técnica de padrões de candles para entender o comportamento do mercado, assim como muitos trades fazem.

É importante também que você conheça e entenda as limitações deste gráfico, que apesar de existirem, não invalidam seu uso e utilizada.

A combinação dos padrões táticos do Candlestick com a estratégia Ichimoku resulta em vieses que favorecem o sucesso das suas operações.

Steve Nison (?Japanese Candlestick Charting Techniques? e ?Beyond Candlesticks?) e Gregory Morris (?Candlestick Charting Explained?) enfatizam a necessidade de ?contextualizar? as figuras Candlestick. Por exemplo, um padrão Candlestick de reversão para a alta é mais significativo quando ocorre em um nível de suporte, ou quando um oscilador sinaliza sobrevenda ou uma divergência de alta. Ambos recomendam combinar o Candlestick com diversas técnicas ocidentais da Análise Técnica. Retas e linhas de suporte e resistência, bandas de Bollinger, estocástico, médias móveis, são alguns dos indicadores mais utilizados. Morris fez uma pesquisa estatística (publicada em seu livro) e demonstrou que as figuras Candlestick ganham em performance quando são ?filtradas? por outros indicadores técnicos.

Cada Candlestick tem o "seu lugar"?

O estudo Ichimoku Clouds é composto de cinco curvas, que analisadas de uma forma integrada, permitem uma rápida avaliação dos principais fundamentos da análise técnica, como a tendência (sua direção e força) e os principais níveis de suporte e resistência. Essa capacidade única de integração facilita o processo de contextualizar e valorizar as figuras Candlestick. Um padrão altista tem melhor performance acima ou abaixo da nuvem? Um padrão de reversão é mais eficaz próximo à linha Kijun (referência de suporte e resistência)? Um padrão de continuidade é mais forte quando a linha Chikou está acima do preço? A média de 9 (Tenkan) acima da média de 26 (Kijun) favorece os candles de alta?

Para obter uma resposta adequada para estas questões, podemos fazer uma análise estatística. Inicialmente vamos avaliar doze figuras de reversão Candlestick (posteriormente vamos incluir figuras de continuidade e outras de reversão).

Figuras de Reversão para Alta: Envolvente de Alta, Grávida de Alta, Martelo, Martelo Invertido, Estrela da Manhã e Linha Penetrante de Alta.

Figuras de Reversão para Baixa: Envolvente de Baixa, Grávida de Baixa, Enforcado, Estrela Cadente, Estrela da Noite e Nuvem Negra.

A avaliação da performance é baseada na variação diária do preço nos cinco pregões seguintes à ocorrência do padrão Candlestick.

O objetivo desta pesquisa é descobrir vieses estatísticos que possam ser explorados por investidores e traders. Ao mesmo tempo desenvolvemos um aprendizado mais profundo sobre Candlestick e Ichimoku Clouds.

O poder das sombras nas figuras de reversão

A pesquisa dos padrões ?IchiCandles? compreende as atuais 67 ações que compõem o Ibovespa. Foram utilizadas duas amostragens: desde 1994 (início do Real) e os últimos 5 anos (desde 2007). Alguns papéis da amostra tem menos de 5 anos, como é o caso de LLXL3, OGXP3, HYPE3, JBSS3, MRFG3, MRVE3, BRML3, CIEL3 e SANB11.

Inicialmente a pesquisa contemplou apenas padrões de reversão, 6 de alta e 6 de baixa, simétricos. A programação dos padrões candles tem lá as suas limitações; há certa flexibilidade em relação ao padrão ideal de cada figura. Como são figuras de reversão de tendência, precisamos identificar a tendência. Foi utilizada uma média exponencial de 10 dias para definir atendência de curto prazo(o mesmo critério utilizado na pesquisa do Morris e também de Bulkowski em Encyclopedia of Candlestick Charts). As figuras de reversão para a alta (como o Martelo) devem ocorrer abaixo da média. As figuras de reversão para a baixa (como o Enforcado) devem ocorrer acima da média. Aqui também há restrições sobre o critério para definir uma tendência, mas a média exponencial é uma referência padrão.

O Ichimoku é naturalmente um instrumento apropriado para estratégia de seguir a tendência. De um modo geral, uma tendência de alta é caracterizada pela posição do preço acima da nuvem, média de 9 (Tenkan) acima da média de 26 (Kijun) e a curva Chikou (momento) acima do preço. Na tendência de baixa, o posicionamento do preço e das curvas é exatamente a posição inversa. Nestas condições, as figuras que mais se destacaram foram o ?Martelo Invertido? (reversão para a alta) e o ?Enforcado? (reversão para a baixa). Veja os detalhes na tabela abaixo.

Em primeiro lugar, os números mostram um viés favorável para as operações a favor da tendência principal . Como são figuras de reversão, a sinalização aparece após uma correção da tendência principal. A figura ?Martelo Invertido? também tem boa performance na tendência de baixa (contra a tendência principal), mas o mesmo não ocorre com a figura ?Enforcado?. Observe que de um modo geral, os retornos são crescentes ao longo dos pregões seguintes, uma evidência de que o viés é consistente.

As duas figuras são caracterizadas pelo longo comprimento de uma de suas sombras. O resultado estatístico apresenta uma evidência doviés de alta para um candle com longa sombra superior (?martelo invertido?) e do viés de baixa para um candle com longa sombra inferior (?enforcado?).

A importância do corpo nas figuras de continuidade

As principais figuras do Candlestick são padrões de reversão. Mas existem duas figuras de continuidade que merecem participar da pesquisa ?IchiCandles?. Uma delas é o famoso ?Marubozu?, figura caracterizada por um longo corpo sem sombra nenhuma. Mas não sejamos tão rígidos, pode ter um pouquinho de sombra, mas só em um dos lados (veja a ilustração). O ?Marubozu? representa um pregão (gráfico diário) em que predominou quase que exclusivamente o lado comprador ou o lado vendedor. Portanto é uma figura bastante relevante em termos de equilíbrio. Ou melhor, desequilíbrio.

Outra figura importante de continuidade é conhecida por GAP (terminologia ocidental) e Windows ou Janelas (terminologia Candlestick). O GAP ou Windows é caracterizado por um ?salto? no movimento do preço. O preço sofre uma descontinuidade, fica ?um buraco? entre um candle e o seguinte. A figura ideal não permite a intersecção das sombras de dois candles consecutivos, mas admite-se (como no Marubozu) certa flexibilidade, desde que os corpos não se toquem (veja a ilustração). A classificação do GAP como um padrão de continuidade de uma tendência é controversa. Existe inclusive a famosa expressão: ?todo GAP será fechado?. Mas como veremos na estatística ?IchiCandles?, o GAP é eficaz como uma indicação de continuidade da tendência.

Veja na tabela abaixo (série histórica desde 1994), as 10 figuras de maior retorno médio, em um cenário altista (Preço acima da Nuvem, Tenkan acima da Kijun, Chikou acima do Preço):

Na tabela seguinte, as 10 figuras de maior retorno médio, em um cenário baixista (Preço abaixo da Nuvem, Tenkan abaixo da Kijun, Chikou abaixo do Preço):

Existem quatro figuras tipo Marubozu de alta, tanto na tendência de alta como na tendência de baixa (Open White Marubozu, Marubozu de Alta, Long White Day e Close White Marubozu). Uma primeira evidência é de que estas figuras Marubozu são tão eficazes no mercado de alta quanto no mercado de baixa. Por outro lado, a figura GAP de Alta (Janela de Alta) é relevante apenas no cenário altista. Observe que nas duas figuras de continuidade, Marubozu e GAP, o destaque é ocorpo, e não as sombras, como foi o caso das melhores figuras de reversão (martelo invertido e enforcado).

A pesquisa da relação Ichimoku e Candlesticks ainda está em fase embrionária. É preciso analisar mais detalhadamente os resultados preliminares e aprofundar os cálculos estatísticos. Mas o resultado obtido até agora é bastante animador. Existe uma perspectiva positiva na sinergia entre o Ichimoku e o Candlesticks

Retângulos

Os retângulos, como o próprio nome já diz, são figuras em linha reta, formados tanto em mercados de alta quanto de baixa, que não provocam mudanças de tendência, e apresentam alta confiabilidade. O retângulo é composto por duas linhas laterais, uma linha sendo o suporte e a outra sendo a resistência. Observe o gráfico a seguir:

Engolfo de alta (Bullish Engulfing)

O Engolfo de alta é um padrão composto por dois períodos. Encontra-se, geralmente, nas mínimas históricas de grandes tendências de baixa e, da mesma maneira, após rápidos movimentos baixistas.

A anatomia do Bullish Engulfing é bastante simples: Abre uma nova barra, frequentemente, abaixo da mínima do candle anterior (de corpo preto), engolfando a barra anterior com um movimento contrário - não sendo necessário que o segundo candle cubra as sombras do anterior. Comumentemente, não se encontra sombras nesta nova barra. Se for acompanhado de volume, o Engolfo de alta é uma excelente demonstração de força no sentido contrario à tendência.

Na imagem abaixo (Figura 1), pode-se observar o padrão Engolfo de alta no gráfico do índice Bovespa.

Engolfo de baixa (Bearish Engulfing)

De forma análoga, o Engolfo de baixa é um padrão composto por dois candles. Ele pode ser encontrado nas máximas de fortes tendências de alta e, da mesma forma, após breves movimentos altistas.

O padrão ocorre da seguinte forma: Abre um novo período, com abertura, recorrentemente, acima da máxima do candle anterior (de corpo branco), engolfando a barra anterior com uma forte baixa - não sendo um requisito à cobertura das sombras da barra anterior. Este novo candle fecha abaixo da mínima do anterior, sendo uma forte demonstração de reversão para a força dominante (quando acompanhado de volume).

Na Figura 2, tem-se um exemplo de Engolfo de baixa (destacado pelo circulo) no gráfico do índice Bovespa em time frame diário.

Figura 2 - Engolfo de baixa no gráfico do índice Bovespa na periodicidade diária

Martelo (Hammer)

O Martelo é um candle de corpo pequeno, geralmente sem sombra superior. A sombra inferior deve ter, no mínimo, duas vezes a medida do corpo. Ele é encontrado em fundos de tendências de baixa prolongadas e, analogamente, após rápidos movimentos baixistas.

A cor do Hammer é indiferente, de qualquer forma, em padrões altistas são desejáveis os candles com corpo real branco.

No gráfico abaixo (Figura 3), tem-se o padrão Martelo (circulado em amarelo) no gráfico do IBOV na periodicidade de 15 minutos.

Estrela cadente (Shooting Star)

A estrela cadente é um candle de reversão e, necessariamente, deve estar localizada logo após uma tendência de alta. Usualmente, este padrão surge após prolongadas tendências de alta ou após rápidos movimentos.

A anatomia da shooting star consiste em um corpo pequeno, geralmente, sem sombra inferior. A sombra superior deve ter, no mínimo, o dobro do tamanho do corpo real. É indiferente se a cor do candle, sendo este fator irrelevante para a qualidade do sinal. Estatisticamente, o padrão demonstra-se mais confiável após tendências com maior duração e, por outro lado, menos eficaz em tendência de curta duração.

Na imagem abaixo (Figura 4), pode-se observar uma Estrela cadente (destacada na cor amarelo) no gráfico do IBOV em time frame de 15 minutos.

Doji

Para os analistas técnicos, os mercados são cíclicos, oscilando entre tendências e equilíbrios. Os Dojis representam momentos de equilíbrio ou de indecisão no mercado.

A configuração de um Doji é muito simples, sendo assim, ele é formado por um único período. Os preços de abertura e de fechamento, geralmente, são idênticos - resultando em um candle sem corpo definido. Este padrão pode ter sombras (superiores e inferiores). Frequentemente, o Doji assemelha-se a uma cruz.

No gráfico abaixo (Figura 5), tem-se um gráfico do índice Bovespa em time frame diário com um Doji (circulado em amarelo).

Cuidados ao usar as técnicas

Alguns cuidados são necessários ao usar padrões gráficos. Inicialmente, você vai ter que estudar exaustivamente sobre as bases da análise gráfica, entendendo como identificar tendências, reversões e quando o mercado está consolidado.

Uma erro muito comum é quando o trader tenta achar padrão em contextos que não existem. Um martelo só faz sentido após uma tendência e não no meio de um gráfico ou no meio de uma tendência. Achar muito atrapalha o operacional. Defina critérios e situações reais para poder aplicar o Price Action com qualidade.

O contexto é, sem dúvida, um dos pontos que mais você deve ficar atento. Também, caso você não tenha muito conhecimento, estude os gráficos um bom tempo antes. Existe uma necessidade de treinar o olho para identificar os melhores padrões. Por mais que você aprenda por meio de livros ou artigos, pense que no calor do mercado tudo muda. Separamos alguns tipos que certamente vão te ajudar na sua vida de trader.

Barra elefante

A barra elefante (elephant bar) é um padrão muito forte no gráfico. É representado por uma barra muito maior que as demais barras. Se ela apareceu, você vai identificar. Pense o seguinte: se ficou na dúvida, não é uma barra elefante. Como todo padrão gráfico, depende de contexto. Pode representar tanto o início de uma tendência como o fim de uma tendência.

Vela de ignição

Quando não há tendência, a barra elefante que indica o início de um forte movimento. Pode ser tanto um movimento de compra como de venda. Uma barra grande para cima significa mercado comprador. Uma barra grande para baixo significa um mercado vendedor.

Vela de exaustão

Quando há uma tendência, a barra elefante que aparece no meio da tendência indica a exaustão do movimento. Isso serve para compra e para venda.

Martelo

O martelo (ou hammer) é certamente um dos principais padrões gráficos para reversão de tendência. É um dos padrões mais desejados pelo trader. Ele mostra alguma região do mercado que houve exaustão da tendência. A confirmação da exaustão e início da reversão da tendência aparece quando surge o hammer.

Martelo comum

O martelo “comum” aparece quando ocorre a reversão de uma tendência de alta. Para configurar em um padrão, necessariamente deve aparecer em uma tendência de baixa. O desenho do padrão é exatamente o que diz no nome. É um candle com um corpo pequeno no topo e uma longa sombra (também chamada de “pavio”) abaixo.

Martelo invertido

O martelo invertido é o mesmo desenho, porém, aparece para reverter uma tendência de baixa. Então, aparece invertido. O corpo fica ao fundo do candle, com um longo pavio na parte superior. Veja abaixo a representação.

Engolfo

O engolfo é mais um padrão de reversão. O mercado está seguindo em uma tendência. Em um determinado ponto, um candle vai contra a tendência inclusive “cobrindo” o candle anterior. É utilizado como reversão tanto para compra como para a venda.

A configuração de um engolfo é a reversão. Ocorre quando um candle na tendência é pequeno, enquanto que o candle de reversão (engolfo) é grande.

Engolfo de Alta

Também conhecido como bullish engulfing, ocorre após uma tendência de baixa, sinalizando a reversão. Após um candle negativo, vem um candle positivo com tamanho maior ou semelhante, mostrando a força da virada de tendência.

Engolfo de Baixa

Também chamado de bearish engulfing, aparece após uma tendência de alta, sinalizando a reversão para a baixa. Após um candle positivo, vem um candle negativo com tamanho maior ou semelhante. Novamente, uma virada de tendência.

Doji

O doji é um padrão que mostra a indecisão do mercado. É útil de várias formas: para desconfigurar uma tendência e até como possibilidade de zeragem de uma operação.

Basicamente, é a queda de braço do mercado. Para onde vai? O doji mostra que tanto compra como venda estão fortes naquele momento.

A caracterização de um doji é um candle com pavios tanto pra cima e pra baixo em que o preço de fechamento foi o mesmo da abertura. Você já pode imaginar: nem compra nem venda venceram, o que certamente houve foi briga. Veja a representação abaixo.